当前位置: 首页>>ziaxbite刘玥 >>意外摔倒合体系列

意外摔倒合体系列

添加时间:    

(转载需注明:“国金策略李立峰团队”)主要观点一、二级市场增减持规模与数量:(1)A股市场增减持周度规模:本期A股净增持,净增持13.40亿元。本期(1007-1013,下同)A股市场累计增持19.58亿元(上期11.63亿),累计减持6.19亿元(上期34.87亿),由此累计净增持13.40亿元(上期净减持23.24亿)。增减持公司数量方面,共有48家公司增持(上期50家),32家减持(上期98家),由此净增持16家(上期净减持48家)。

但在乌力暴恐事件后,莫迪政府不顾一切、“公开宣称”要越境对巴进行打击,似乎是只有以这种颇带羞辱的方式进行报复,才足以“泄愤”。症结就在“2.14普尔瓦马恐袭事件”发生后,无疑,印度又延续了过往的对策思路,再次对巴采取“外科手术式”打击。不同的是,这次巴方做好了一系列“回敬”措施准备。

Q4地产下行,基建对冲,水泥需求有望走平,在错峰生产及行业协同依然良好的情况下,Q4景气度有望复制去年同期的高景气。地产端,由于土地成交从2018Q4开始逐步走弱,因此传导至新开工我们认为将逐步在Q3下半段到Q4逐步显现,对水泥需求形成一定压力;但另一方面,2018-2019H1由于三四五六线大量存量项目由于高周转策略下刺激新开工高增速,但由于预售标准较低,在交付约束下大量存量项目的后续施工依然能够续拉动水泥需求。因此,我们认为2019Q4地产下行对水泥需求形成的拖累非常有限。基建端,在国家逆周期调节的大背景下,基建的持续发力也将持续对水泥需求形成拉动,9月4日国务院常务会议提出“今年限额内地方政府专项债券要确保9月底前全部发行完毕,10月底前全部拨付到项目上,督促各地尽快形成实物工作量”,“按规定提前下达明年专项债部分新增额度,确保明年初即可使用见效”,此次降准也有望缓解地方政府债加快发行带来的金融体系流动性冲击,符合8月底“实施积极的财政政策,把财政政策与货币金融政策更好地结合起来。金融部门继续做好支持地方政府专项债发行相关工作”的会议表态。基建持续加码的背景下,我们认为Q4基建有望对水泥需求形成拉动。我们判断2019Q4的水泥需求有望于去年同期持平。从供给端看,各省的错峰力度相比去年同期并没有明显收紧。而目前的水泥价格中枢与去年同期相比小幅提升,整体库位也处于较低位置,我们预计2019Q4的水泥景气有望复制2018Q4的高度。

妥布霉滴眼液今季上市亿胜生物科技珠海厂房建有7条生产线,其中1条生产线用作生产药品原料bFGF,另外4条生产线用于生产集团的旗舰生物药品制剂,余下2条生产线则为先进的吹—灌—封生产线,可用于生产不含防腐剂单剂量的眼科药物。该生产线最近成功获发由广东省食品药品监督管理局出具的药品GMP证书,令亿胜成为首间于中国对不含防腐剂妥布霉素单剂量滴眼液进行商业化之公司。不含防腐剂妥布霉素单剂量滴眼液是用于眼部抗感染治疗的产品,亿胜预期于今年第二季在市场上推出妥布霉素滴眼液,此举将加强集团于护眼行业之竞争地位。建议买入价8.4元,目标9.4元,止蚀位7.9元。

2018年,在原A股上市的四大险企中,中国平安广告宣传费依然最高,但同比去年年度200.81亿元、日均5502万元下降近五成,这是中国平安近八年来,首次广告费下降。刚刚回归A股的中国人保2018年报显示,中国人保业务招待费及宣传费总计119.34亿元,日均3270万元,超过曾经的“广告王”中国平安,但由于中国人保的数据为业务招待费与宣传费之和,不仅仅是广告宣传费,所以这样的比较并不全面。

债市方面,由于下半年市场风险偏好增强,债券利率出现大幅回升,但经济下行趋势并未结束,十年期利率回升料只是短期行为,中期我们依然认为回升后是配置债券资产的较好时机。大宗商品方面,2020年依然看好贵金属和部分农产品的牛市行情,若经济继续下滑,基本金属和原油仍有可能将进一步回落,大宗商品间的分化仍将持续。

随机推荐